| Содержание: |
Введение 3
Глава 1. Рынок ценных бумаг и деятельность на нём коммерческих банков 6
I. Специфика операций коммерческого банка с ценными бумагами в условиях мирового финансового кризиса 6
II. Виды ликвидности ценных бумаг и их обеспеченность. 17
II. Проблемы повышения ликвидности коммерческого банка за счёт формирования портфеля ценных бумаг 25
Глава 2 Деятельность Газпромбанка на рынке ценных бумаг и её эффективность 29
I Финансовое кредитное состояние Газпромбанка 29
II Операции Газпромбанка с ценными бумагами и его ликвидность 35
III Система по снижению рисков операций с ценными бумагами в Газпромбанке 44
Глава 3 Меры по совершенствованию операций с ценными бумагами на современной биржи 50
I. Совершенствование системы операций на рынке ценных бумаг в условиях кризиса 50
II Меры по снижению рисков операций с ценными бумагами в коммерческом банке в условиях России 63
Заключение 71
Список литературы 74
Введение
Стремительное развитие и углубление кризисных явлений в стране показало высокую значимость инструментов фондового рынка в вопросе обеспечения устойчивости финансовой системы страны в целом. Именно с фондового рынка, как с наиболее динамичного сегмента финансового рынка страны, начался текущий кризис. Во многом и выход из кризиса будет связан со стабилизацией ситуации на нем.
Российский фондовый рынок в условиях разразившегося финансово-экономического кризиса не стал эффективным инструментом в руках руководства страны. Все свелось к периодической остановке торгов на биржах, что только добавляло нервозности российским и иностранным инвесторам.
Оценивая ситуацию на российском фондовом рынке в период развития кризисных явлений, а также, принимая во внимание отсутствие эффекта от действий регулирующих органов, можно предположить, что в ближайшем будущем российский фондовый рынок полностью попадет под влияние мировых биржевых центров.
Происходящие в мировой финансовой системе процессы наглядно показали ведущую роль фондового рынка в зарождении и развитии кризиса. Кризис показал его высокую значимость в решении задач обеспечения экономической безопасности государства. Недооценка роли и значения фондового рынка повлекла за собой существенные финансовые потери для государства, снижение инвестиционной привлекательности и оттоку иностранных инвестиций из страны.
Коммерческий банк, как субъект РЦБ в настоящее время постепенно набирает обороты, тем более, что в условиях финансового кризиса для него это является одной из возможностей формирования собственного капитала и получения банковской маржи.
На сегодняшний день фондовый рынок представлен большим количеством участников-банков, которые как начинают работать на нем, так и являются его лидерами.
Указанные выше причины обуславливают актуальность выбранной темы.
В данной работе автор рассматривает коммерческий банк в качестве инвестиционного субъекта с одной стороны, с другой — эмитента, размещающим ценные бумаги на открытом рынке.
В основе деятельности инвестиционного банка (как и коммерческого или универсального банков) лежит теория финансового посредничества, предметом которой являются функции, цели и механизмы работы финансовых посредников. Идея эффективного распределения ресурсов в экономике на основе преодоления неопределенности результата инвестирования, снижения риска вложений и увеличения числа альтернативных видов финансовых активов была заложена А.Пигу и развита в работах Р.Голдсмита, Дж. Герли, Е.Шоу, У.Зилбера, Х.Патрика, Б.Фридмана, Й.Шумпетера.
Целью дипломной работы является изучение теоретических и методологических основ работы коммерческих банков на рынке ценных бумаг и их практическое применение.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— определить специфику операций коммерческого банка с ценными бумагами в условиях мирового финансового кризиса;
— изучить виды ликвидности ценных бумаг и их обеспеченность;
— проанализировать возможные способы снижения финансовых рисков коммерческих банков на РЦБ;
— проанализировать деятельность ОАО «Газпромбанка» на рынке ценных бумаг.
Объектом исследования выступает ОАО «Газпромбанк».
Предмет исследования — деятельность коммерческих банков на фондовом рынке.
Заключение
В зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, все банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие (с коммерческими ценными бумагами).
Можно выделить как чисто инвестиционные банковские операции (для которых характерно наличие двух основных характеристик: вложения средств и получения прибыли), так и квазиинвестиционные операции, для которых характерно наличие лишь одной из указанных характеристик.
Развитие ситуации на долговом рынке России в целом и на облигационном рынке в частности можно разделить на два основных периода: до финансового кризиса в августе 2007 г. и во время кризиса, продолжающегося до сих пор. Положение на первичном и вторичном рынках банковских облигаций в большинстве аспектов не отличается от ситуации на облигационном рынке России в целом, с тем лишь исключением, что при появлении проблем на мировом и внутреннем финансовых рынках первыми под удар попадают как раз бумаги, эмитированные кредитными организациями.
У истоков американского кризиса стоял ставший практически неуправляемым процесс массовой секьюритизации активов, вызванный повышенным спросом инвесторов на инструменты с высокой доходностью.
В сложившейся ситуации российские банки по-разному подходят к решению проблемы привлечения ресурсов. Банки первого эшелона продолжают размещаться на внутреннем и внешнем рынках, причем достаточно успешно.
Банки второго эшелона также продолжают привлекать средства с облигационного рынка, однако для того, чтобы конкурировать с «голубыми фишками», эмитентам приходится предлагать более выгодные ставки, короткие оферты, вводить ковенанты, дополнительное обеспечение, интенсивней проводить маркетинг выпуска и т. д.
В целом действия российского Центрального банка в условиях кризиса оцениваются положительно. При первых признаках проблем на мировых рынках регулятор внедрил ряд мер по поддержанию необходимого уровня ликвидности в российской банковской системе, чем, несомненно, помог пережить достаточно тяжелые времена без значительных потерь. Среди наиболее эффективных мер можно отметить увеличение объемов предоставления российскими банками средств через сделки РЕПО, существенное расширение списка инструментов, принимаемых в залог по выдаваемым кредитам, уменьшение на первом этапе ставок отчислений в фонд обязательного резервирования.
При оценке стоимости ценных бумаг учитываются такие инвестиционные качества, как надежность, безопасность, ликвидность, доходность, степень инвестиционного риска.
Основные методы по управлению риском ценных бумаг: оценка финансового состояния эмитента, установка лимитов на операции с ценными бумагами, резервирование, лимитирование потерь.
Газпромбанк является одним из лидеров отечественного и международного финансового рынка, является ведущим участником по организации и андеррайтингу выпусков корпоративных облигаций,.
Величина портфеля ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости, по итогам 2008 года снизилась на 41% и составила 79 млрд. руб. Снижение стоимости торгового портфеля обусловлено как снижением котировок акций, так и реализацией части портфеля.
Увеличение капитала «Газпромбанка» проводится в целях увеличения размера его собственного капитала и повышения капитализации банка.
Уставный капитал АБ «Газпромбанк» (ЗАО) планируется увеличить путем проведения дополнительной эмиссии акций, в результате которой будет выпущено 6665926 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.
Во втором полугодии 2009 года Газпромбанку 4 млрд руб. принесли акции «Сибур Холдинг» и «Газпром-Медиа», 3 млрд руб. — срочные сделки с валютой, 6 млрд руб. — продажа акций.
По суммарному объёму операций с ценными бумагами лидируют «НОМОС-БАНК», ВТБ, «Газпромбанк», Промышленно-строительный банк, ВТБ 24, Сбербанк.
Риск колебания цен на выпущенные Банком облигации, связан с возможностью существенного колебания и отличия цены облигации на вторичном рынке от цены размещения и номинала облигации.
Фондовый риск по выпущенным Банком облигациям во многом может быть связан с процентным риском по ним. Рост доходности облигаций Банка может быть связан с падением цен на них, что может означать ухудшение финансового положения Банка или общего состояния рынка.
Действующая в Газпромбанке система управления рыночными рисками включает в себя управление процентными, ценовыми, валютными рисками и рисками рыночной ликвидности.
Система управления рисками ликвидности Банка является неотъемлемой частью системы управления активами и пассивами.
Список литературы
1. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» № 395–1 от 02.12.1990 // СПС «Консультан-плюс»
2. Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ // СПС «Консультант-Плюс»
3. Положение ЦБ РФ от 09.07.03 г. № 232–11 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери»// СПС «Консультант-Плюс»
4. Стратегия развития банка// www.petrovclub.ru
5. Годовой отчет 2008 год ОАО «Газпромбанк»
6. Годовой отчет ЦБ РФ за 2009 год — М.: ЦБРФ, 2010
7. Годовой отчет Банка России — М.: ЦБРФ, 2008
8. Устав ОАО «Газпромбанка»
9. Ежеквартальный отчет по ценным бумагам ОАО «Газпромбанка» за 4 квартал 2009 года
10. Анненская Н.Е.,. Анненский И.К,. Донченко Л.И Операции РЕПО в нынешних условиях //. Методический журнал «Инвестиционный банкинг» № 2/2009
11. Алексеева Е.В., Мурадов С. Ш. Банковское дело — Р.: Феникс, 2008 — с.92
12. Банки и банковские операции / Под редакцией Е. Ф. Жукова. — М: Банки и биржи, 2007
13. Бердникова Т. Б. Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг // ЦДО Элетариум
14. Баровская М. А. Банковские услуги предприятиям — Спб., 2007 — с.37
15. Воробьев Е. Рынок банковских облигаций до и во время кризиса // РЦБ 2009 № 16
16. Ежедневный обзор рынка акций от 30.03.2010 // Банк Москвы
17. Казимагомедов Деньги, кредит, банки — М.: Экзамен, 2009
18. Каурова Н. Н. Консолидация в банковском секторе // Клерк 28.06.06
19. Кобаев В. Операционные риски банков на рынке ценных бумаг// Банковское дело в Москве 2008 № 9
20. Колтынюк Б Виды операций с ценными бумагами в коммерческом банке в условиях кризиса// exsolver.narod.ru
21. Маркова О. М. Банковские операции — М.: Проф.образов., 2009
22. Муравьева Л. Особенности формирования портфеля ценных бумаг в коммерческом банке// www.besteconomics.ru
23. Никифоров Н. А. Общие принципы создания эффективной системы управления рисками в коммерческим банке// Эксперт 2008 № 7
24. Нозарчук М. Понятие ликвидности ценных бумаг и подходы к ее оценке// РЦБ 2008 № 8
25. Смирнов А. В. Проблемы управления ресурсами коммерческого банка//Клуб банковских аналитиков 2009№ 5
26. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году — М.: ЦБРФ, 2009 — с.47
27. Отчет о развитии банковского сектора и надзора в 2008 году — М.: ЦБ РФ — с.19
28. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. д-ра экон. наук., проф. О. И. Лаврушина. — М.: Юристъ, 2003. — С. 356–357
29. Управление ликвидностью ценных бумаг/ Под ред. Костиной М.А. — М. 2004 — 51с.
30. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. Грязновой А.Г. — М., 2002 — 720с.
31. Челноков В. А. Банки и банковские операции — М., 2009 — 160с.
32. www.gazprombank.ru
|
О КОМПАНИИ
